مخاطر العملات الأجنبية

مخاطر العملات الأجنبية تداول العملات صرف العملات الأجنبية ينطوي على مخاطر. وينبغي دائما أن تؤخذ في تقييم درجة أو شدة المخاطر في الاعتبار قبل تنفيذ التجارة. وفيما يلي عوامل الخطر الرئيسية في تداول العملات الأجنبية: مخاطر سعر الصرف مخاطر أسعار الفائدة مخاطر الائتمان المخاطر القطرية مخاطر السيولة المخاطر الهامشية أو الرافعة المالية مخاطر المعاملات مخاطر الخراب مخاطر سعر الصرف مخاطر سعر الصرف هو المخاطر التي ينطوي عليها بناء على تأثير التحول المستمر وعادة متقلبة في المعروض في السوق في جميع أنحاء العالم وتوازن الطلب على موقف النقد الأجنبي المتميز. للفترة موقف التاجر هو غير المسددة، والموقف يخضع لجميع التغيرات في الأسعار. هذه المخاطر يمكن أن تكون كبيرة جدا ويقوم على تصور السوق من الطريقة التي العملات سوف تتحرك على أساس جميع العوامل الممكنة التي يحدث (أو يمكن أن يحدث) في أي وقت من الأوقات وفي أي مكان في العالم. بالإضافة إلى ذلك، لأن التداول خارج تبادل العملات الأجنبية هو منظم إلى حد كبير، لا تفرض الحدود السعرية اليومية كما يوجد في بورصات العقود الآجلة للوائح. تحركات السوق على أساس العوامل الأساسية والفنية - المزيد عن هذا لاحقا. المنهجية الأكثر شعبية تنفذ في التداول وتقليل الخسائر وركوب مناصب مربحة، وذلك لضمان أن يتم الاحتفاظ خسائر ضمن حدود معقولة. هذه المنهجية الحس السليم تشمل ما يلي: حد الوظيفة A "الحد موقف" تؤسس أكبر قدر ممكن من أي عملة غير مسموح تاجر حملها، في أي وقت واحد. حد الخسارة الحد الخسارة هو إجراء يهدف لتفادي خسائر لا يمكن تحملها التي أدلى بها التجار عن طريق تحديد مستويات وقف الخسارة. ومن الضروري أن يكون لديك أوامر وقف الخسارة في المكان. مخاطر بسيطة / نسب مكافأة A التجار طريقة بسيطة تستخدم كدليل عند محاولة للسيطرة على مخاطر سعر الصرف هو قياس المكاسب المقصود ضد خسائرها المحتملة. والفكرة هي أن معظم التجار سوف تخسر مرتين عدة مرات كما أنها الربح، لذلك دليل بسيط للتداول هو الحفاظ على نسبة المخاطر / مكافأة ل1: 3. ويتضح ذلك بالتفصيل في جزء لاحق. مخاطر أسعار الفائدة يشير مخاطر أسعار الفائدة للربح والخسارة الناتجة عن التقلبات في ينتشر إلى الأمام، جنبا إلى جنب مع عدم التطابق كمية إلى الأمام والثغرات النضج بين المعاملات في كتاب النقد الأجنبي. هذا الخطر هو ذات الصلة لمقايضة العملة. إلى الأمام مباشرة، العقود الآجلة، والخيارات. للحد من مخاطر أسعار الفائدة، واحد يضع حدودا على الحجم الإجمالي لعدم التطابق. A نهج مشترك هو الفصل بين عدم التطابق، استنادا إلى تواريخ استحقاقها، إلى ما يصل إلى ستة أشهر والستة أشهر الماضية. يتم إدخال جميع المعاملات في النظم المحوسبة من أجل حساب المواقف لجميع مواعيد التسليم، والمكاسب والخسائر. التحليل المستمر للبيئة أسعار الفائدة ضروري لتوقع أي التغييرات التي قد تؤثر على الثغرات العالقة. مخاطر الائتمان تشير مخاطر الائتمان إلى احتمال أن وضع العملة المتميز قد لا يتم سدادها على النحو المتفق عليه، وذلك بسبب العمل التطوعي أو غير الطوعي من قبل الطرف الآخر. مخاطر الائتمان عادة ما هو مصدر قلق للشركات والبنوك. للتاجر الفرد (التداول على الهامش)، مخاطر الائتمان منخفضة للغاية حيث أن هذا ينطبق أيضا على الشركات المسجلة في ومنظمة من قبل السلطات في G-7 دول. في السنوات الأخيرة، والرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) وهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) قد أكدت ولايتها القضائية على أسواق العملات في الولايات المتحدة والاستمرار في اتخاذ اجراءات صارمة ضد شركات FX غير مسجلة. بلدان في أوروبا الغربية تتبع المبادئ التوجيهية لهيئة الخدمات المالية في المملكة المتحدة. هذه السلطة لديها صرامة القواعد في أي بلد في التأكد من أن الشركات FX تحت ولايتها وحفظ أموال العملاء المؤهلين آمنة. من المهم لجميع المتداولين الأفراد لفحص دقيق من الشركات قبل إرسال أي أموال للتداول. فمن السهل للتحقق من الشركات التي تفكر من خلال زيارة المواقع السلطات ': الموقع الإلكتروني للCFTC هو cftc. gov/، موقع NFA هو nfa. futures /، وموقع الجيش السوري الحر هو fsa. gov. uk/. معظم الشركات على استعداد للرد على استفسارات من العملاء وغالبا الرد على الإشعارات المتعلقة بأمن الأموال على موقعه على الانترنت. وتجدر الإشارة إلى أنه، مع ذلك، أن متطلبات رأس المال الحد الأدنى للتجار جنة العقود الآجلة ("FCMs") المسجلة لدى CFTC هي أقل بكثير من تلك البنوك، وتحت الحاضر اللوائح CFTC وقواعد NFA، الحماية المتعلقة بالفصل بين أموال العملاء ل الحسابات الآجلة ينظم لا تمتد تماما إلى الأموال المودعة لضمان العقد خارج التبادل التجاري العملات. لهذه الأسباب وغيرها، وCFTC وNFA تثبيط أي تمثيل أن حالة تسجيل جنة تجارية مستقبلية يقلل بشكل كبير من المخاطر الكامنة في أكثر من وصفة تداول العملات الأجنبية. وأشكال معروفة من مخاطر الائتمان هي: المخاطر الغيار يحدث خطر استبدال عند الأطراف الأخرى من البنوك المفلسة أو وسيط فوركس تجد أنها في خطر من عدم الحصول على أموالهم من البنك الفاشلة. مخاطر التسوية يحدث مخاطر التسوية بسبب اختلاف المناطق الزمنية في مختلف القارات. ونتيجة لذلك، قد يتم المتاجرة في العملات بأسعار مختلفة في أوقات مختلفة خلال يوم التداول. وتقيد الدولار الاسترالي والدولار النيوزيلندي أولا، ثم الين الياباني، وتليها العملات الأوروبية وتنتهي مع الدولار الأمريكي. لذلك، قد يتم السداد لهذا الحزب الذي سوف نعلن الإعسار أو أن يعلن المعسر، قبل أن الجهة المنفذة المدفوعات الخاصة بها. في تقييم مخاطر الائتمان، يجب على التاجر النظر ليس فقط في القيمة السوقية لمحافظ عملتهم، ولكن أيضا التعرض المحتمل لهذه المحافظ. يمكن تحديد التعرض المحتمل من خلال تحليل احتمال مرور الوقت لنضج الوضع الممتاز. الأنظمة المحوسبة المتاحة حاليا هي مفيدة جدا في تنفيذ سياسات مخاطر الائتمان. تتم مراقبتها خطوط الائتمان بسهولة. بالإضافة إلى ذلك، نظم المطابقة التي أدخلت في النقد الأجنبي منذ أبريل 1993، وتستخدم من قبل التجار لتنفيذ السياسات الائتمانية كذلك. تجار إدخال خط الائتمان الكلي للعن الطرف المقابل محدد. خلال جلسة التداول، يتم تعديل خط ائتمان تلقائيا. إذا تم استخدام خط بالكامل، ونظام منع التاجر من مواصلة التعامل مع هذا الطرف الآخر. بعد النضج، خط الائتمان يعود إلى مستواه الأصلي. مخاطر الدكتاتورية يشير الدكتاتورية المخاطر (السيادية) لتدخل الحكومة في السوق فوركس. رغم وجوده نظريا في جميع الصكوك النقد الأجنبي - عقود العملات الآجلة هي، لجميع الأغراض العملية، معفاة من المخاطر القطرية، وذلك لسبب أن أسواق العقود الآجلة العملات الرئيسية تقع في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يجب أن التجار حساب لجميع أنواع المخاطر واتخاذ التدابير اللازمة لحساب القيود الإدارية المحتملة التي قد تؤثر على مواقعهم في السوق. الطرف الآخر المخاطر افتراضي الافراط في مكافحة ("OTC") لا يتم تداول العقود الفورية والآجلة بالعملات في البورصات. بدلا من ذلك، البنوك، المؤسسات FCM يتصرف عادة بوصفهم فاعلين أصليين في هذه السوق. لأنه لم يضمن أداء بقعة والعقود الآجلة على العملات من قبل أي تبادل أو غرفة مقاصة، العميل هو عرضة لمخاطر الطرف الآخر - من خطر أن مديري المدارس مع تاجر، بنك التاجر أو FCM، أو الأطراف المقابلة التي المصرف أو الصفقات FCM، لن تكون قادرة أو سوف يرفضون إجراء فيما يتعلق بتلك العقود. وعلاوة على ذلك، ومديري في الأسواق الفورية وإلى الأمام ليس لديهم التزام بالاستمرار في جعل الأسواق في بقعة والعقود الآجلة المتداولة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الطبيعة غير مركزية من سوق صرف العملات الأجنبية تنتج المضاعفات التالية: مصرف أو FCM قد تنخفض لتنفيذ أمر في سوق العملات التي يعتقد أنها لتقديم أعلى من مستوى مقبول من المخاطر لعملياتها. لأنه لا توجد آلية المقاصة المركزية لضمان الصفقات OTC، كل بنك أو FCM يجب على تحليل المخاطر الخاصة بها في تحديد ما اذا كانت ستشارك في سوق معينة حيث الائتمان يجب أن يقف وراء كل تجارة. اعتمادا على السياسات المعتمدة من قبل كل الطرف الآخر، وهو بنك معين أو FCM قد تنخفض إلى تنفيذ أمر وضعت من قبل تاجر / العملاء. وقد حدث هذا في بعض الأحيان في الماضي، ومما لا شك فيه أن يحدث مرة أخرى، وذلك استجابة لظروف السوق المتقلبة. لأنه لا يوجد السوق المركزي نشر دقيقة تلو الدقيقة الوقت وتقارير المبيعات، يتعين على البنوك وFCMs يعتمدون على معرفتهم الخاصة للأسعار السائدة في السوق في الاتفاق على سعر التنفيذ. فإن سعر التنفيذ التي تم الحصول عليها للتاجر / العملاء إلى حد كبير يعكس الخبرة التي يتمتع بها البنك أو FCM في تداول عملة معينة. في حين أن سوق ما بين البنوك OTC ككل سيولة عالية، بعض العملات، والمعروفة باسم الغريبة، وأقل كثيرا المتداولة من قبل أي ولكن أكبر المتعاملين. لهذا السبب، قد أقل خبرة الطرف الآخر يستغرق وقتا أطول لملء أمر أو قد يحصل على سعر التنفيذ التي تختلف على نطاق واسع من ما سوف الطرف الآخر أكثر خبرة أو أكبر الحصول عليها. ونتيجة لذلك، اثنين من المشاركين التداول في نفس الأسواق من خلال مختلف الأطراف المقابلة قد تحقق معدلات مختلفة بشكل ملحوظ من العودة خلال أوقات تقلب السوق مرتفعة. الفشل المالي لالأطراف المقابلة يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة. مرة أخرى، عند تداول العملات الأجنبية على أساس OTC، التاجر / العملاء سيتم التعامل مع المؤسسات بوصفهم فاعلين أصليين والمؤسسات قد تكون عرضة للخسائر أو الإعسار. في حال وجود أي إفلاس أو خسارة من هذا القبيل، التاجر قد يتعافى، حتى فيما يتعلق بالممتلكات ارجاعها خصيصا لحسابه، سوى الحصة التناسبية جميع الممتلكات المتاحة للتوزيع لجميع العملاء وصفة الحزب. في حين أن جزء من الأصول تاجر / العملاء المودعة مع FCM فيما يتعلق تداول العملات الآجلة للوائح ستخضع إلى الحماية التنظيمية المحدودة التي توفرها قواعد وإجراءات العزل العميل، أموال العملاء المودعة لتأمين أو سوف هامش التداول OTC صرف العملات الأجنبية لا لديها مثل هذه الحماية، كما في FCM معفاة من تنظيم كبير بموجب قانون بورصة السلع لأنشطتها كما الطرف الآخر بعدم الصرف تداول عقود العملات. بلد والسيولة المخاطر على الرغم من أن السيولة من العملات الأجنبية OTC هي بشكل عام أكبر من ذلك بكثير من تداول العملات العملات الآجلة، وفترات من السيولة على الرغم من ذلك قد شهدت، وخاصة خارج الولايات المتحدة وساعات التداول الأوروبية. بالإضافة إلى ذلك، العديد من الدول أو مجموعات من الدول لديها في حدود التداول الماضي فرض أو قيود على المبلغ الذي قد تختلف أسعار بعض أسعار صرف العملات الأجنبية خلال فترة زمنية معينة، وحجم والتي يمكن تداولها، أو لديها قيود أو عقوبات لمواقف تحمل في بعض العملات الأجنبية مع مرور الوقت. هذه الحدود قد تمنع الصفقات من إعدامهم خلال فترة التداول المحددة. ويمكن لهذه القيود أو الحدود تمنع التاجر من تصفية فورا مواقف غير مواتية، وبالتالي يمكن أن يعرض حساب التاجر إلى خسائر كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، حتى في الحالات التي يكون فيها أسعار صرف العملات الأجنبية لا تصبح خاضعة لقيود حكومية، قد يكون الشريك العام غير قادر على تنفيذ الصفقات بأسعار مواتية إذا السيولة في السوق ليست كافية. ومن الممكن أيضا للأمة أو مجموعة من الدول لتقييد نقل العملات عبر الحدود الوطنية أو تعليق أو تقييد تبادل أو تداول عملة معينة، مخرج تماما العملات جديدة لتحل محل القديمة، من أجل تسوية فورية من التزامات عملة معينة ، أو أمر أن التداول بعملة معينة تجرى للتصفية فقط. يتم تداول OTC الفوركس على عدد من الأسواق خارج الولايات المتحدة، والذي قد يكون إلى حد كبير أكثر عرضة لفترات من السيولة من أسواق الولايات المتحدة بسبب مجموعة متنوعة من العوامل. بالإضافة إلى ذلك، حتى عندما يتم وضع وقف الخسارة أو الحد من أوامر في المكان في محاولة للحد من الخسائر، قد لا تكون هذه الأوامر القابلة للتنفيذ في أسواق غير سائلة جدا، أو قد شغل في المستويات السعرية غير المواتية يمكن التنبؤ به حيث السيولة أو التقلب الشديد تمنع تنفيذها أكثر ملاءمة. مخاطر النفوذ مطلوبة الودائع منخفضة الهامش أو ضمانات التجارة عادة في العملات الأجنبية، (تماما كما هو الحال مع العقود الآجلة للسلع الخاضعة للتنظيم). تسمح هذه السياسات الهامش على درجة عالية من القوة. وفقا لذلك، وهي حركة سعر صغيرة نسبيا في عقد قد يؤدي إلى خسائر فورية وكبيرة في الفائض من المبلغ المستثمر. على سبيل المثال، إذا كان في وقت الشراء، أودعت 10٪ من سعر العقد على الهامش، انخفاضا بنسبة 10٪ في سعر العقد من شأنه، إذا تم العقد ثم إغلاقها، يؤدي إلى فقدان تام لل إيداع هامش قبل أي خصم لعمولات السمسرة. ومن شأن انخفاض بنسبة أكثر من 10٪ يؤدي إلى فقدان تام للإيداع الهامش. بعض التجار قد تقرر لارتكاب ما يصل الى 100٪ من الأصول حسابه لهامش أو ضمانات لتداول العملات الأجنبية. يجب أن يدرك التجار أن استخدام العدواني من القوة ستزداد الخسائر خلال فترات الأداء غير المواتية. مخاطر المعاملات أخطاء في الاتصالات والمناولة وتأكيدا لأوامر التاجر (يشار إليها أحيانا باسم "الصفقات خارج") قد يؤدي إلى خسائر غير متوقعة. في كثير من الأحيان، حتى عندما والتجارة المغادرة إلى حد كبير خطأ من مؤسسة الطرف الآخر التعامل، اللجوء التاجر / الزبون قد تكون محدودة في الحصول على تعويضات عما ينتج خسائر في الحساب. مخاطر الخراب حتى إذا كانت المتوسطة تاجر / الزبون إلى العرض على المدى الطويل من السوق الصحيح في نهاية المطاف، التاجر قد لا تكون قادرة على تحمل ماليا الخسائر غير المحققة على المدى القصير، وربما تغلق موقفا في حيرة لمجرد أنه أو أنها غير قادر لتلبية نداء الهامش أو الحفاظ على خلاف ذلك مثل هذه المواقف. وهكذا، حتى عندما عرض تاجر من السوق هو الصحيح، ووضع العملة قد تتحول في نهاية المطاف حولها وتصبح مربحة قد تم عقد والتجار برأسمال كاف قد تواجه خسائر.